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聚焦“兩會行情”
一年一度的全國兩會即將于3月初召開，維穩基調將占上風。全國兩會期間，眾多提案議案和政策有望發布，加上近期陸續出臺的一系列產業發展規劃，有望刺激大盤保持強勢。 2012年1月中旬起，A股連續7周收陽，與此相應的是投資者信心的恢復。進入三月，無論是兩會行情還是高送轉行情都給市場帶來更大的想象空間，與此同時，證監會不斷推陳出現，監管措施的改革更給予市場足夠多的信心支持。進入三月,一年一度的兩會行情該如何把握？ 后市或將走強 自今年1月6日探底2132點以來，上證綜指一路走勢磕磕絆絆，其間有6個交易日的跌幅超過1%。這樣的表現迷惑了不少機構投資者的視線，讓他們錯失了這輪上漲機會。統計顯示，今年以來，1624只陽光私募信托產品中，收益率超過10%的產品只有116只，這意味著大部分私募基金產品踏空了這波反彈行情。 縱觀開年以來的反彈，不難發現操作難度繼續加大，板塊輪動特征明顯。近期，地產股的啟動更是為市場提振了信心，業內人士普遍分析地產股的啟動預示著大盤將不斷走強，行業普漲行情值得期待。 一年一度的全國兩會即將于3月初召開，維穩基調將占上風。全國兩會期間，眾多提案議案和政策有望發布，加上近期陸續出臺的一系列產業發展規劃，有望刺激大盤保持強勢。技術上看，從1月初出現階段性底部以來，大盤已連續7周上漲，其間并未出現過像樣的調整，目前上證綜指已經占穩半年線，量能明顯放大，短線若有震蕩整固應屬正常，反而有助于后市繼續走好。 雖然大部分投資者均認為牛市已經來臨，但在投資標的的選擇上還是有很多分歧。中國證監會投資者保護局有關負責人近日指出，藍籌股被低估，倡導投資藍籌股。但有部分機構則認為，中小板更具潛力。 中投證券認為，大盤有望保持強勢格局不變，個股繼續保持活躍，可圍繞市場熱點挖掘潛力個股。證監會及深交所提示題材股、績差股的炒作風險，對漲幅偏大、缺乏業績支撐的題材股，建議投資者逢高減倉；對文化傳媒、節能環保、電子信息、新材料、醫療服務等潛力品種，則以繼續持有和逢低吸納為主；對銀行、煤炭、家電等低估值藍籌股，仍可繼續持有；近期一線城市限購有松動跡象，對地產、水泥等板塊可適當關注。 兩大亮點凸顯 兩會行情飽受期待，今年的兩會行情或現三大亮點。 亮點一：民生題材 談到民生，似乎永遠是兩會行情的主旋律。然而，量價齊跌的房地產市場，不斷擴大的收入差距都把矛頭指向了保障房的建設。根據十二五規劃，十二五期間我國需要建設保障性住房共計3600萬套，解決一億人的住房問題，在去年開工建設1000萬套的基礎之上，今年的任務是新開工700萬套以上，基本建成500萬套以上，雖然新開工數量低于去年但是竣工量卻要高于今年。同時由于房地產行業的不景氣，從彌補房地產投資增速下滑的缺口來看，保障房建設也是政府今年工作的重點，所以不出意外，保障房仍然會是今年兩會關注的熱點之一。 近期，包括國土部、發改委、財政部等與保障房建設相關的部委，紛紛出臺針對性政策，發力于2012年保障房建設。業內分析認為，2012年的保障房供應將分流商品房8%至10%的購買需求。多部委此番密集表態，顯示了中央關于保障房建設的決心。 從各大券商發表的多份研報來看，券商對受益保障房的板塊中的水泥、鋼鐵等最被看好。 瑞銀證券在近日發表的調研報告中指出，目前水泥企業的庫存比并不是很高，并且行業供給協同得到了很好的執行，水泥價格未來下跌的幅度有限。在2012年后三個季度需求恢復之后水泥價格會環比逐步上漲，建議投資者逢低買入。因此，在一下階段行情中我們有理由期待地產，水泥，建材等受益保障房建設的板塊，而且就目前幾個板塊的估值來說，操作安全性極佳。 亮點二：大消費題材 近期，不管是從國際貨幣基金組織還是中央政府，都在強調中國要更加注重消費的問題，分析預計，“兩會”期間會出臺結構性力度比較大的消費刺激計劃。“調結構、擴內需”無疑將是今年"兩會"高頻率詞匯，業內人士認為市場重要熱點也將圍繞此展開。隨著利好政策有望出臺和消費升級的趨勢，大消費板塊在"兩會"期間或存在較大的投資機會，業內人士分析建議重點關注近期有望迎來更多政策利好的旅游股，以及近期表現日漸趨強、或將有新的家電消費刺激政策推出的家電股等。 家電行業的低估值很容易與兩會擦出火花。據行業專家介紹，隨著目前政策刺激邊際效應的逐步減弱，家電下鄉政策逐步退出難以對家電行業整體銷量造成明顯的負面影響，相反，其逐步退出將使得那些依賴于政策的中小企業逐漸失去政策“保護傘”，從而有助于市場機制的發揮以及行業集中度的再次提升，政策退出對于那些己經上市龍頭企業來說反而是長期的利好；此外，雖然房地產調控對家電行業整體銷量帶來負面影響，但目前商品房銷量變動對家電銷售相關性影響逐漸降低。 旅游行http://http://www.solarmaxlimited.com/news/55AEED78D934B12C.htmL業也是應該關注的重點。日前，人民銀行、發展改革委、旅游局、銀監會、證監會、保監會、外匯局等七部委發布了《關于金融支持旅游業加快發展的若干意見》，主要內容有：加強對旅游業的信貸支持;支持旅游企業上市和再融資;進一步加強債券市場對旅游企業的支持力度;鼓勵社會資本參與旅游業等。 插排：“調結構、擴內需”無疑將是今年"兩會"高頻率詞匯，業內人士認為市場重要熱點也將圍繞此展開。 Tips: 歷年兩會股市行情一覽 過去13年上漲概率：77% 一年一度的“兩會”又要到了，市場也不斷地在醞釀著變化。“兩會”能否提振市場信心，后市將會如何演變?因此有必要研究一下歷年“兩會”前后的市場表現，以對后市做一個大體預測。 從歷年的“兩會”期間滬指表現數據來看： 歷年“兩會”之前到之后的一段時間內(從1個月到4個月不等)，股指最低有15%左右以上的漲幅，80%以上的年份是有25%以上的漲幅。 “兩會”結束之日起的一段時間內，股指上漲的概率為92.3%，幅度從4%到34%不等;僅有2002年“兩會”后股指下跌嚴重。 縱觀過去的13年，在“兩會”期間，大盤上漲了10次，下跌了3次，上漲概率為77%，不過不論上漲還是下跌，幅度均不大。 從歷年滬指3月的表現看，1993年、1991年、2005年、1994年跌幅較大。其中，1994年、1993年、2005年的A股市場都處在大級別下跌浪中。但1991年A股市場規模很小，借鑒意義不大。我們注意到，在386點至 1558點、512點至2245點以及998點至今的三次大級別上漲浪中，滬指所跨越的3月份大多是上漲的，只有2006年的3月下跌0.06%。 為什么中國股市會有如此鮮明的“兩會特色”呢?其實質性的原因主要基于以下幾個方面： 一、“兩會”的召開需要一個穩定、和諧、良好的氛圍，而在某種程度上管理層也刻意地塑造這樣的良好局面; 二、市場對“兩會”可能出臺的政策有一個良好的心理預期，從而對大盤產生積極作用; 三、從市場角度來看，在“兩會”前總有主力制造出領漲板塊，帶領不斷上行。 每年“兩會”前后，“兩會”熱點討論的議題自然將成為市場炒作的題材，所涉及到的行業、上市公司會有所表現。興業證券表示，具體而言，投資者可參與趨勢確定的主題式投資。3月是重要的月份，“兩會”在此期間進行，震蕩中逢低吸納與“兩會”重要議題相關的主題概念，包括“醫改”受益股、大農業、創業板概念等。
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