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利率市場化改革下的貸款利率定價機制研究
摘 要：通過全面分析農村信用社貸款定價取得的成效，存在的問題，從完善利率市場化機制和風險內控機制，實行差別化定價和優化信貸資產結構等方面，提出優化農村信用社貸款定價對策。 關鍵詞：利率市場化；農村信用社；貸款定價 中圖分類號：F830.5 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）03-0057-03 利率是金融活動的核心要素，利率定價科學化水平的提高，關系到金融宏觀調控、金融市場發展以及國家經濟金融安全。近年來，中國加快了利率市場化進程，尤其是2004年以來，央行先后兩次擴大金融機構貸款利率浮動區間，貸款利率浮動不再根據貸款對象的所有制性質和規模大小來確定，而是根據市場變化情況來進行資源配置，顯然，這種利率政策對于加快中國與國際金融接軌，改善金融宏觀調控，促進市場經濟發展具有重要的現實意義。為進一步指導金融機構建立健全小微企業和三農貸款定價機制，改進定價技術，提高定價能力，科學規范定價行為，理性確定產品價格并增強定價的透明度，合理確定對小微企業和三農的貸款利率，維護金融機構利率競爭秩序。我們以海南省某農村信用社為例進行了實證分析，從中探討和研究農村信用社利率自主定價問題，從而進一步提高農信社經營效益、競爭能力和促進農村信用社金融穩定。 一、海南省農村信用社貸款利率定價的基本情況 海南省農村信用社貸款利率主要根據貸款種類、期限，在人民銀行規定利率基礎上有不同程度的上浮，其定價公式為：貸款利率=法定貸款利率×（1+浮動幅度）。這種貸款定價方法考慮的是信用社面臨的各種貸款風險、成本、貸款規模和利潤計劃。并結合自身實際情況，堅持貸款人和借款人互惠互利的原則，按照行業、市場、資金成本以及貸款戶的信用度、貸款用途、對象和期限等因素進行綜合考慮、評價，較合理、較科學地制定貸款定價管理辦法。在無其他因素前提下，這種方法還是比較適合農村信用社現狀的，能較好地滿足農村信用社貸款利率定價的需要，但帶有很強的計劃經濟色彩。我們以海口市農村信用聯社為例，可見貸款利率分類浮動情況（見下頁表1）。 二、海南省農村信用社利率市場化實施情況與正面估價 （一）利率市場化政策在農村地區得到迅速落實 截至2012年10末，海南省共有農村信用社法人機構20家（含海南省聯社），資產總額9 592 482萬元；歷年虧損136 301萬元。2012年10月末，全省農村信用社各項存款余額6 035 644萬元，比年初增長1 556 082萬元，增幅為34.74%，各項貸款余額3 810 682萬元，比年初增長1 004 409萬元，增幅為35.79%，不良貸款率為4.04%。調查表明，2012年9月末，海南省農村信用社貸款余額3 788 273萬元，其中2012年9月末6個月以內的固定利率貸款發生額為0.1175億元，加權平均利率9.9026%，上浮幅度為77%，六個月至一年（含）固定利率貸款發生額為1.1068億元，加權平均利率9.4621%，上浮幅度為58%，一至三年（含）固定利率貸款發生額為3.8193億元，加權平均利率8.8746%，上浮幅度為44%，三至五年固定利率貸款發生額為10.8346億元，加權平均利率9.1442%，上浮幅度為43%。出現利率普遍上浮這種現象是多方面因素的結果：一是農村信用社在農村地區基本上處于金融壟斷地位，有資金價格制定的主動權；二是提高貸款利率可直接增加農村信用社的經營利潤；三是在當前資金尚屬于“稀缺”資源的情況下，農村地區的信貸需求仍然旺盛。 （二）利率市場化對農村信用社當前發展帶來積極效果 1.促進了農村信用社經營狀況的改善。貸款利率浮動政策增加了利率的彈性，提高了盈利能力，擴大了發展空間。截至2012年10月末，海南省農村信用社實現利息收入200 637萬元，同比增加了75 375萬元，增長60.17%，利潤3.851億元。盈利能力的增強，也為農村信用社消化歷史包袱、提足呆壞帳準備、加大呆帳核銷，增強抗風險能力奠定了堅實的基礎。 2.加大了農村信用社信貸支農力度。貸款利率市場化促進農村信用社調整工作重心，轉變經營觀念，將更多的精力放到貸款管理和營銷上，通過推廣農戶小額信用貸款，拓寬貸款業務范圍，支持種養大戶和特色農業的發展，信貸支農的力度逐年加大。根據海南省農村信用社提供的數據，截至2012年10月末，海南省農信社全年各項貸款凈增1 004 409萬元，增長35.79%，其中海南省涉農貸款2 458 744萬元，占貸款總額的64.52%，比年初增長616 728萬元。截至2012年10月末，全省農村信用社從人民銀行借入支農再貸款3.31億元，增強了資金實力，改善了資產狀況，有力地促進了三農經濟的發展。 3.優化信貸客戶結構，提高信貸資產質量。實行貸款利率浮動政策，可以使農村信用社根據客戶的信用等級、市場發展潛力，對農村信用社的綜合貢獻率等因素確定不同的貸款利率標準，有利于優化農村信用社的信貸客戶結構，提高信貸資產質量。2012年10月末，海南省農村信用社不良貸款，比年初下降7 424萬元，降幅達1.71個百分點。 4.為農村信用社贏得了更多的市場份額。在縣域和農村經濟市場中，農村信用社受歷史經營體制的影響無論在硬件還是在軟件上與國有商業銀行的同業競爭中都處于較大的劣勢，金融服務手段相對落后，但農村信用社的獨立法人地位和自主定價的優勢在一定程度上提高了自身的金融服務水平，農村信用社通過制訂與市場需求相適應的利率定價在一定程度上改變了農村信用社在同業競爭中的弱勢地位，為農村信用社在縣域地區贏得了更多的市場發展空間。 三、當前農村信用社貸款利率定價存在的問題 1.缺乏科學的貸款利率定價方式。當前，農村信用社的貸款利率定價統一由海南省聯社來確定和管理，一般都是采取“基準利率+浮動幅度”的貸款定價方式，基層信用社遵照執行，定價依據較缺乏、方式不嚴謹，一般都沒有根據所在地區的經濟運行狀況及自身成本、效益等要素，制訂以產業、行業、信用狀況、期限、金融、擔保方式等為主要內容的貸款利率定價體系，雖然都制訂了相應的貸款定價管理辦法，對貸款利率定價實行差別化管理，但沒有科學具體的定價浮動標準，在定價前雖進行簡單測算，但缺乏事前細致的調查分析、事中科學的研究、事后運行效果的跟蹤反饋，為較隨意定價和主觀定價留下了空間，極易造成利率執行的無序局面，同時也潛伏著定價風險和利率風險。 2.缺乏健全的貸款利率定價機制。一是人民幣貸款利率浮動政策出臺后，農村信用社還沒有形成一整套完善的管理辦法，在發放貸款過程中未將利率浮動納入審貸分離、分級審批的管理制度中，存在營銷與定價、審批與管理等方面的脫節現象，沒有建立有效的風險預警和防范系統，風險規避很難落到實處。二是目前農村信用社沒有專門的利率管理機構，對浮動利率定價機制的形成、具體浮動利率標準的確定及資金成本的測算等缺乏相關的業務知識，而且執行具體貸款業務的基層員工又很難正確貫徹浮動利率政策的精神。三是在執行過程中的“剛性”，由全省農村信用社范圍內實行統一定價，統一執行，基層信用社沒有靈活的定價權，需要浮動或優惠的利率必須報聯社審批決定。四是缺乏細分貸款對象的適用標準，沒有建立對貸款對象進行細分貸款定價機制，缺乏信用評定標準等劃分指標，使得農信社只有選擇一些粗線條的單一指標對貸款對象進行劃分。 3.缺乏敏感的貸款利率定價風險。目前，農村信用社在農村貸款市場上處于賣方市場，在無市場競爭的條件下，農村信用社利率風險意識淡化了，即使發生因利率調整形成利率期限結構錯配，引起經營損失，也不會從利率上去認識、找原因，當出現利率敏感性缺口時，唯一措施是吸收新增存款填補缺口，易釀成利率風險。同時，對利率的預測能力較弱，不能對利率發展趨勢進行預測，不能定期對貸款利率風險形成評估報告，對利率敏感性資產負債的金額與期限配比情況心中無數，利率風險突出。 4.缺乏基礎的貸款利率定價信息。一是農村信用社對央行法定貸款利率的依賴性較強，在貸款利率確定方式的選擇上采取固定利率方式，既不遵循市場的客觀需求來定價，也不通過收集歷史數據和對數據分析，形成可供借鑒的較完整有效的利率曲線來定價；二是缺乏征信記錄，目前人民銀行的征信系統尚未覆蓋農戶、個體工商戶及一些規模較小個私企業，而這些客戶都是信用社的主要客戶群。 5.缺乏專業的貸款利率定價人才。當前，農村信用社缺乏對貸款利率定價重要性的認識，就更談不上重視利率定價人才的挖掘、引進和培養，形成了貸款利率定價人才的奇缺，現有的人員只能較粗放、較主觀地進行貸款利率定價，不能較好地進行科學定價和風險控制，對利率風險管理意識較弱，容易形成人情定價、指令定價、隨意定價、主觀定價。 四、農村信用社貸款利率定價的完善建議 1.增強貸款利率定價意識。一是要提高對貸款利率定價重要性的認識。要清醒認識到利率不僅可以調節資產與負債結構，平衡資金安全性、流動性與效益性，而且還可以發揮利率杠桿在信貸資產優化、增強客戶關系，促進業務增長等方面的綜合作用；二是要發揮利率杠桿作用。農村信用社要發揮貸款利率定價的主導性、主動性和靈活性，主動適應市場變化，適時調整利率定價；三是要增強對農戶貸款利率管理意識。合理細分農戶貸款，制訂多種農戶貸款的利率定價，充分運用利率杠桿的手段，促進農戶調整生產結構，大力發展高效農業。 2.健全貸款利率定價機制。一是健全貸款利率定價體系。農村信用社要根據貸款對象、方式、擔保物、期限、信用記錄、客戶承受能力及在農信社存款額度因素，結合國家宏觀調控要求、產業政策、行業風險、產品市場等多方信息制訂具體的貸款利率體系，為科學合理定價提供依據；二是建立貸款利率定價權限制度。聯社要充分發揮基層信用社和客戶經理的主觀能動性，授予基層信用社及客戶經理一定幅度的貸款利率定價權，促使農村信用社更好支持三農經濟的發展；三是強化貸款利率定價監督制度。為確保貸款利率定價有理，優惠有因，授權有度，防止人情定價，主觀定價等現象產生，要建立相應檢查監督制度；四是建立利率風險的預警機制。負責利率管理部門應定期通報利率市場趨勢，通報利率變動對業務經營產生的影響，根據基準利率上升或下降的趨勢，引導信用社調整利率敏感性資產與負債的結構，規避利率風險；五是建立貸款利率操作流程。貸款利率定價應由下而上，根據各自權限，建立客戶經理—信用社主任—聯社利率管理部門—聯社分管主任—聯社利率定價管理委員會的貸款利率定價操作流程。 3.完善貸款利率定價基礎。一是成立貸款利率定價組織，隨著金融體制改革的不斷深入，農村信用社在農村的金融市場壟斷地位逐步會打破，科學的貸款利率定價直接關系到農信社自身業務的發展和支持地方經濟建設的發展，因此，聯社理事會要設立利率定價管理委員會，定期分析利率走勢，評估本聯社利率政策及執行效果，審議批準經營層制訂或調整利率定價體系；經營適應設立利率管理部門，負責日常管理，及時制訂調整利率政策，審批超權限的利率定價；二是重視貸款利率定價人才的培養，一方面可以引進或挖掘專業人才，另一方面可對現有人員通過舉辦培訓、赴商業銀行學習交流等方式培育專業人才；三是注重基礎信息收集和積累，利率管理部門應注重搜集、積累、分析與貸款利率定價相關的信息和數據。 4.推新貸款利率定價方式。當前，農村信用社貸款利率定價帶有很大的主觀性和隨意性，缺乏嚴明的、系統的數據分析。為使貸款利率定價合理、具有科學性和可行性，聯社可根據當地經濟發展狀況、企業承受能力和自身效益來推出新的定價模式，如最優惠利率加風險點方式、成本加總式（即貸款利率在資金成本、貸款管理成本、風險補償水平和目標收益加點基礎上確定貸款利率，以保證每一筆貸款都能獲取目標收益）和成本收益式（將貸款定價納入客戶分信用社的整體業務關系中考慮，以貸款收益和相關業務收益作為總收益，貸款成本及相關業務成本作為總成本，再根據貸款的預期利率水平確定貸款利率）等。同時，還可對市場和客戶進行細分，并根據客戶需要，適時推出“利率套餐”。 5.強化貸款利率定價管理。一是農村信用社應向社會公布貸款利率定價政策及貸款利率定價體系，主動接受社會的監督；二是聯社的監事會應不定期對貸款利率定價的科學合理進行監督檢查；三是由于農村信用社貸款利率定價尚處在摸索階段，定價技術匱乏，要加強與人行聯系和溝通，積極爭取人行的技術扶持；四是聯社科技部門要加大研發力度，開發貸款利率定價管理系統，并能與信貸管理系統實現數據和信息共享，達到降低貸款利率定價的盲目性和隨意性。 參考文獻： [1] 李壽華.商業銀行貸款利率定價機制芻議[J].金融管理與研究，2009，（12）. [2] 李壽華，蘭松山，謝志軍.商業銀行貸款利率定價機制研究[J].金融經濟，2009，（22）. [3] 劉良燦，張同建.中國商業銀行貸款定價運作機制研究[J].金融理論與實踐，2011，（3）. [4] 陸學佳.基于RAROC的商業銀行貸款定價機制研究[J].上海金融學院學報，2007，（5）. [5] 孫蒙.如何正確認識中國商業銀行貸款定價[J].金融經濟，2009，（14）. [6] 汪妮.中國商業銀行貸款定價模式比較及其現實選擇[J].經濟研究導刊，2010，（19）. [7] 王穎千，王青，劉薪屹.利率市場化趨勢下商業銀行貸款定價的思考[J].新金融，2010，（2）.[責任編輯 陳丹丹]
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