證券知識：弱市中傘形基金有優勢

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證券知識：弱市中傘形基金有優勢

說到基金，基民小趙有些心煩：市場深幅調整，他預感到偏股型基金風險很大，當時就想換成債券基金，但考慮到贖回、申購費用以及過長的操作時間，他就一直拖了下來，結果損失可想而知。其實，在今年的市場中，類似小趙遭遇的基民肯定不少。但是，如果了解到傘形基金的妙用，那么或許小趙的煩惱會減少很多，尤其是在近期的弱市整理態勢下，傘形基金的投資優勢更能得到體現。

　　優勢一：自由選擇

證券知識：弱市中傘形基金有優勢

　　顧名思義，傘形基金，就是一系列開放式基金的組合。在這一組織結構下，基金發起人根據一份總的基金招募書，發起設立多只相互之間可以根據規定的程序進行轉換的子基金，從而根據投資者的風險承受能力實現不同市場、投資標的的自由轉換。相比傳統的單只基金，傘形基金的整體優勢不言而喻。

　　以華寶興業基金公司旗下的傘形基金為例，其旗下包括寶康債券、寶康消費品、寶康配置三個子基金，投資類型分別屬于債券型、股票型、混合型，其投資市場橫跨債券、股票兩大市場。此外，泰達荷銀合豐行業系列基金則由價值優化型成長類、周期類、穩定類三只基金組成，而招商安泰系列基金則由債券基金、平衡型基金、股票基金組成。

　　很明顯，傘形基金的最大特點就是子基金之間的互相轉換，給了投資者更多的投資選擇。目前，市場上的傘形基金數量不多，粗略統計僅有9只左右，但其影響卻越來越大。數據統計，盡管二季度基金整體出現554億份左右的凈贖回，但傘形基金的規模大多保持穩定。

　　優勢二：時間效率高

　　按照一般程序，如果想做基金轉換，那必須先把一只基金贖回，然后再去購買另一只基金。兩者時間相加，估計很多人都猜得到，這個過程需要的時間有點長。這時，傘形基金的又一個優勢得到了表現。

　　根據產品設計，傘形基金的轉換非常簡單，其原理幾乎一目了然。在一個傘形基金中，如果想要進行基金轉換，那就先把贖回的子基金，按照份額和凈值計算得出乘積，然后除以想轉換子基金的當天凈值，那轉換的份額就自然算出了。也就是說，你從賬戶中所看到的，只是轉換之后的份額，而相比一般的基金轉換操作，時間也要快很多。

　　以融通通利系列基金為例，其子基金包括融通債券、融通深證100和融通藍籌成長基金。昨日，融通基金的客服人員表示，上述子基金間的轉換，一般都在T＋2日內完成，而一般的基金轉換，贖回基金的時間大概需要5天時間到賬，而申購基金的到賬時間也需要2天，這樣完成基金轉換的時間達到7天。兩者相互對比，傘形基金的優勢不言而喻。

　　優勢三：費率優惠

　　目前，市場處于弱市整理狀態，而基金凈值今年普遍大幅縮水。所以，費率的高低，對于投資者的收益影響越來越大。而為了吸引投資者，相比普通的基金轉換，傘形基金的轉換費用一般都很低，同時有利于公司忠誠客戶的培養。

　　在今年的行情下，如果把一只股票型基金轉換成債券基金，那費用自然要掂量掂量。一般來說，股票型基金的贖回費在0.5%左右，而債券型基金申購費在0.8%，這樣算下來就有1.3%左右。而傘形基金的轉換費要便宜很多，甚至出現免費轉換。

　　以嘉實旗下傘形基金為例，盡管規定轉換費為0.5%，但如果所轉換的基金份額在任何一只基金中已被連續持有超過3個月時間，那基金持有人可以免費轉換。而泰達荷銀合豐系列基金，明確規定免費轉換。

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