證券知識：定期定額適合誰

證券知識：定期定額適合誰

會有一雙鞋子讓所有人都合腳嗎？答案肯定是否定的，因為每個人都有自己不同的尺碼、喜好和需要。同樣，也不會有任何一種投資金融產品的方式適用于所有投資人。一段時間以來，我們滿耳聽到的都是鼓勵大家通過“定期定額”來投資基金產品。但實際上，“定期定額”也有自己適用的人群。 

　　有時間做伴的投資者 我們一提“定期定額”，就會談到“復利”的力量。但是需要說明的是，這種“復利”的力量只有在時間的催化下才會顯出威力，它的秘訣在持久性和一致性。MSN財經在2005年曾經有過一個模擬投資Vanguard股票市場指數基金的案例，對比定期定額投資和隨機擇時投資的回報率。模擬結果顯示，2004年“定期定額”投資遜于隨機擇時投資，但一旦將投資期限放大到10年和20年，“定期定額”的收益明顯占據了絕對的優勢。由此可見，選擇投資方法的人群應當有超過10年的投資計劃和投資決心。

　　不喜歡很大風險的投資者 風險和收益是一對雙胞胎，超額收益是從追逐風險中得來的。而“定期定額”的特點是平均投資成本。由于定期買入固定金額的基金，在市場走強的情況下，買進的份額數較少；而市場走弱時，買進的份額增加。通過這種“逢高減倉、遇低加倉”的方法，“定期定額”投資在一定程度上降低了系統性風險對基金產生的影響。長此以往，投資收益會接近大盤收益的平均水平。同時，投資風險還會來自普通投資者在專業程度、信息渠道方面的不對等地位。由于他們很難適時掌握股市波動的節點，常常會在相對高點買入，而被迫在相對低點賣出。因此，這種投資方法適用于那些有投資愿望，又在一定程度上厭惡風險的投資者。

　　有穩定收入的年輕工薪族 年輕的工薪族通常有穩定的收入，但是他們的人生才剛剛開始，結婚、買房、供車、接受繼續教育、甚至隨時會出現的頭疼腦熱都要求他們必須保留一部分資金以備不時之需。所以通常大家無法拿出一大筆積蓄在資本市場從事“低買高拋”的游戲。而且這種情況下，“定期定額”將其實一筆不菲的投資分期平攤，“積跬步，至千里”。這種即可以實現理財目標，又不會對日常生活造成重大負擔的投資方法對還不具備雄厚財力的年輕工薪族來說，是一個很好的選擇。

　　應該說，到目前為止，還沒有看到任何一個證據證明，“定期定額”一定優于其他的投資戰略。選擇哪一種投資方法，實在是取決于投資人希望在多長期限取得回報，取得多少回報，為此愿意承擔多少風險。這應該是一個綜合的考量。

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