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中小企業國際貿易融資方式的研究論文
摘 要：中小企業國際貿易融資方式關于中小企業融資的探討，國內外研究較多。從國際貿易視角出發，通過對中小企業國際貿易融資方式進行分析，借鑒美國和日本先進經驗，為中國中小企業發展壯大提供參考。
關鍵詞：中小企業;國際貿易;融資模式
在中國中小企業中，從事國際貿易的較多，2012年中小企業出口總額已經占到全國的70%，已經成為重要的對外貿易中堅力量。然而國家貿易融資方式單一，融資難的問題卻阻礙著外貿類中小企業發展。2012年，中國商業銀行全部借款中，中小企業所占比例不足30%。2013年，中小企業直接融資比例不到5%。鑒于中小企業對中國外貿發展起著重要作用，本文就中小企業國際貿易融資方式進行研究。
一、中小企業概況
截至2012年末，全國工商登記中小企業超過3 200萬家，較2010年1 100萬家翻了3倍。2010年，工業領域全國規模以上中小企業44.9萬家，比2005年增長50.1%;工業領域全國規模以上中小企業工業增加值增長17.5%，占規模以上工業增加值的69.1%;實現稅金1.5萬億元，占規模以上企業稅金總額的54.3%;完成利潤2.6萬億元，占規模以上企業利潤總額的66.8%，是2005年的2.4倍，年均增長18.9%。
自2010年，部分中小企業已經完成從一般加工制造、批發零售等傳統行業，加快向高新技術產業、現代服務業等領域擴展的轉變。資本密集型和技術密集型產品和服務比重持續增加，產品質量不斷提高。珠三角的產業轉移升級中，中小企業充當產業轉移的重要角色，是調整和優化經濟結構的重要推動力量。
盡管過去五年中小企業發展平穩快速，但在十二五期間，依然面臨許多挑戰：(1)產業結構依然不合理。中小企業扎堆現象嚴重，部分產能過剩，產品同質化。以傳統產業發展為主，創新服務型產業較少，高耗能行業占比高。東西部地區發展不均衡，西部地區中小企業發展落后�？傮w上中小企業依然比較缺乏資金、技術、人才，產業結構待優化。(2)資源環境約束增強。中小企業代工生產較多，處于產業鏈低端，從事耗能、污染行業。隨著資源、環境、人力成本的上升壓力，傳統的模式逐漸被市場所淘汰。未來中小企業發展更加要注重可持續發展，注重技術為先導。(3)競爭更加激烈。隨著人民幣升值預期增強，市場越來越國際化，進出口優惠政策減少，中小企業的生存空間逐漸收窄。如果在技術上沒有創新優勢，靠過去的成本利差很難生存。(4)融資難依然普遍存在。中小企業融資難的問題普遍存在，沒有資金扶持，很難進行新產品的投放研發。繁瑣的融資手續，苛刻的抵押擔保條件，中小企業順利融資的大門依然很難打開。
二、中小企業國際貿易融資方式的特點
《巴塞爾協議》(2004-6)認為國際貿易融資是指：在商品交易過程中，運用短期性結構融資工具，基于商品交易中的存貨、預付款、應收款等資產的融資。簡而言之，圍繞著國際貿易結算的各個環節所發生的資金和信用的融通統稱為國際貿易融資。
國際貿易融資涉及進口和出口企業，通過銀行為進出口企業提供短期和長期的融資，常見的融資產品有：即期(遠期)信用證、進口押匯、離岸代付、出口雙保理、假遠期信用證、外保內貸等。當前中國中小企業國際貿易融資的特點為：
1.中小企業國際貿易融資方式中占比小
20世紀90年代，中國國際貿易融資業務開始發展，得益于成本優勢，對外貿易額增長迅速，2007年2.2萬億美元的進出口總額，2012年達到了3.87萬億，中國已經成為世界貿易大國。2010年中小企業出口總額已達到1.57萬億，占據進出口總額50%的份額。但是金融機構對于進、出口企業在國際貿易融資的支持卻進展緩慢。一是門檻較高，二是產品落后。劉春蘭(2006)指出國際貿易融資在中國外貿企業各種融資方式的 20%，在這1/5的比例中，大企業居多，中小企業所占比例較小。
2.中小企業國際貿易融資需求強
國際貿易融資對于中小企業而言，是一種成本較低的融資產品，隨著中小企業出口額占中國出口總額比重逐年提高，中小企業對國際貿易融資的需求持續增強。中國中小企業融資主要依賴商業銀行，但從商業銀行獲得的國際貿易融資與中小企業的資金需求之間存在巨大的缺口。
3.中小企業國際貿易融資方式單一
信用證結算是當前用的最多的一種融資方式，與國外層出不窮的融資工具比較，金融機構的創新度不高，不能適應金融發展趨勢的變革，進口押匯、打包借款、票據貼現等傳統模式已經廣泛應用，銀行間的產品同質化嚴重，對于中小企業的融資門檻從沒有降低過。即便是同樣一筆業務，各個銀行的標準不一，導致時效性降低，貽誤企業的貿易商機。
4.中小企業國際貿易融資多以間接融資為主
2012年全年上市公司通過境內市場累計籌資5 841億元，首次公開發行A股154只，籌資1 034億元。全年公開發行創業板股票74只，籌資351億元。2011年上市公司累計籌資 6 780 億元，發行中小企業集合票據 47 億元。2012年募集的資金中，創業板占整個上市公司的6%，可見中小企業直接融資比例微乎其微，融資還是主要靠商業銀行的間接融資。
三、中小企業國際貿易融資方式的國外經驗借鑒
在美國、日本、德國等發達國家，中小企業比例達到97%，吸納就業人數占比60%。即便是作為發展中國家的印度，中小企業創造的GDP占GDP總量的50%。中小企業作為一國經濟發展的重要力量，在不同經濟條件下，其融資模式存在差異，以美國的市場主導直接融資模式和日本的銀行主導間接融資模式最為典型。
1.美國經驗
由于美國金融市場發達，國際貿易融資金融機構多，中小企業貿易融資方式有許多可選的空間，目前主要依靠的融資方式路徑有：(1)進出口銀行：分為直接向外國買主借款，間接向外國買主借款，對外國買主提供支付擔保，對流動資本提供擔保。當進出口貿易融資遇到障礙時，通過它提供資金支持，整個融資業務受國家政策的約束。(2)私人基金公司：主要為從事國際貿易的進口商或出口商補充資金來源，其融資金額大、期限長，而且多是商業銀行不愿承擔的項目，市場適用性廣泛，條件是所有借款須必須由進出口銀行擔保。(3)中小企業管理機構：負責向國際貿易往來的中小企業提供信貸擔保，作為貿易信貸的擔保人，讓進出口貿易公司融資更快捷。(4)信貸保險協會：1961年成立，主要是防范風險，因政治或經濟原因發生壞賬蒙受損失進行擔保。對美國從事國際貿易的中小企業進行擔保或融資。(5)貿易開發署：幫助美國出口商進入發展中國家市場，解決中小企業對風險把控不強，對項目投資不明問題，開發署出具可行性研究計劃，在計劃階段提供各種咨詢服務。
2.日本經驗
作為政府主導型的金融體系，日本中小企業貿易融資方式主要是銀行融資和創業板市場。(1)日本進出口銀行。2006年，日本中小企業貿易融資對銀行的依賴度達到93%，其中進出口銀行對中小企業貿易融資支持最強，為企業提供的資金占全部融資金額的80%。日本進出口銀行主營進出口貿易融資業務，采取專業化管理制度。中小企業可以向進出口銀行申請貿易融資、再貼現、借款擔保等基礎業務，還可以化解還款風險，降低違約風險。進出口銀行密切跟進國家產業政策，優先執行符合國家政策的中小企業貿易融資。(2)創業板市場。日本推出的股票新興市場，又名創業板市場，為中小企業貿易融資提供了直接融資的通道。通過政府建立的中小企業金融庫，有效篩選新興技術中小企業，鼓勵投資資金培育，優先推薦創業板市場融資。有點類似美國的納斯達克，對有技術、有發展潛力但資金不足的中小企業，幫助較大。
參考文獻：
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